Reinventarse como Trader: Técnicas y Herramientas para la gestión de riesgos de un Trader

Conversación sobre las estrategias y consejos bien efectivas para la gestión de riesgos, profundizamos en la descripción también de tipos de órdenes útiles y cómodas.

Resumen – Podcasts de IBKR Episodio 18

Lo siguiente es un resumen de una grabación de audio en vivo y puede contener errores de ortografía o gramática. Aunque IBKR ha editado para mayor claridad, no se han realizado cambios materiales.

Judith Casasampere:

Reinventarse como Trader: esta serie de capítulos apoyará a los traders con técnicas útiles y estrategias de negociación aplicables a múltiples tipos de activos que pueden operar con Interactive Brokers. José Blasco de Traddactiv, nos presenta y revisa cómo los traders pueden redefinir el trading en bonos, en futuros, en divisas, en opciones, siendo siempre conscientes de los riesgos y apoyándose con una diversificación eficiente.

Capítulo 6 Las técnicas de gestión de riesgos ¿Por qué es fundamental la gestión de riesgos cuando se hace trading? ¿Cuáles son las estrategias efectivas de gestión del riesgo que los traders deben aplicar? ¿Qué consejos tienen para evitar pérdidas significativas en el trading? ¿Y cómo se pueden establecer esos límites de riesgo y, sobre todo, los stop loss adecuados? Y, finalmente, ¿cuál es e l equilibrio correcto entre tomar riesgos y proteger el capital en el trading?

Buenos días y bienvenidos a este nuevo capítulo de Reinventarse como Trader. ¿Qué tal estamos, José?

Jose Blasco:

Un placer,  encantadísimo. ¿Cómo estás, Judith?

Judith Casasampere:

Muy bien. Hoy en el capítulo de hoy vamos a tocar un tema muy importante, un tema que está relacionado con las técnicas de gestión de riesgos que los traders pueden utilizar y tienen en su mano y que tú nos recomiendas y nos vas a presentar. Vamos a por ello. La primera pregunta es ¿Por qué es fundamental la gestión de riesgos cuando estamos hablando del trading?

Jose Blasco:

Bueno, es una pregunta muy importante. Muchas veces traders, sobre todo, cuando hacen trading de productos, que son, llamémosle, productos favoritos, por ejemplo, compras acciones de una compañía que te gusta. Muchas veces los traders se invierten, están en una posición y no toman precauciones para gestionar el riesgo. Y eso es un problema grande porque en un momento dado una posición puede volverse contra un trader de una manera total y, bueno, un trader podría perder toda la cuenta de trading. Entonces el gestionar el riesgo es una medida fundamental. Todas las operaciones tanto de trading a corto plazo como de inversión a largo plazo deberían estar con algún tipo de protección en marcha para que nunca haya un problema que no sea acotado.

Judith Casasampere:

Perfecto. Y habiendo entendido ya que es fundamental, porque además los mercados se mueven muy rápido porque además hay liquidez suficiente en los mercados como para tener esas protecciones puestas ahí guardando nuestro capital y guardando nuestros beneficios si Dios quiere. Pero ¿Cuáles son las estrategias más efectivas para hacer esta gestión? Explícanos.

Jose Blasco:

Muy bien. Bueno, pues las estrategias la verdad de alguna manera dependen primero del tipo de producto que se use. Por ejemplo, si recuerdas en nuestro primer capítulo hablamos de bonos y hablamos de que con los bonos, pues bueno, es difícil gestionar el riesgo a menos que tengas diversificación.

Entonces, bueno, diversificación podría ser la primera técnica para gestionar el riesgo al utilizar diferentes productos combinados al mismo tiempo. De alguna manera, pues se acota problemas mayores y se convierten en problemas menores. Pero bueno, yendo a otros productos más sofisticados como por ejemplo derivados, tipo futuros, etcétera, etcétera, pues en un momento dado un trader tiene a su disposición muchas más herramientas de control de riesgo yendo desde lo más sencillo a lo que llamamos stop loss a cosas más complejas como podría ser, por ejemplo, utilizar opciones para proteger una posición de acciones, por ejemplo. Estas podrían ser estrategias típicas de gestión de riesgo donde el trader planifica antes de tomar la trading cómo voy a proteger el riesgo para que si las cosas van mal el riesgo esté acotado.

Judith Casasampere:

Perfecto. Y siguiendo en esta línea, ¿qué consejos tienes para evitar estas pérdidas significativas en el trading?

Jose Blasco:

Bueno, la verdad es que el hacer trading o el hacer inversión, el objetivo principal del trader siempre es consistencia. No se trata de ganar dinero un día, se trata de ganar dinero de manera continuada con más o menos frecuencia, dependiendo si el trader es un trader de intradía o un inversor de largo plazo. Pero la cuestión es consistencia. Entonces, consistencia aplica tanto a ganar dinero como cuando hay que perder dinero. Es decir, tenemos que tener herramientas que cuando hay un momento dado en el que el mercado se mueve en nuestra contra y nos salimos para gestionar el riesgo, la forma en cómo lo hacemos sea consistente también, de forma que obtengamos el beneficio de tener riesgos acotados siempre de la misma manera y beneficios mayores que cuando las cosas han ido mal. De forma que cuando hacemos la suma de pérdidas pequeñas combinadas con ganancias mayores, el resultado de media es un resultado positivo y el trader está creciendo la cuenta poco a poco dependiendo de su velocidad de trading.

Entonces, para evitar pérdidas significativas, lo primero que hay que hacer es tener un plan de trading donde el trader antes de ejecutar una operación tiene su plan de riesgo en marcha. Una forma muy sencilla es utilizar stop loss. Siempre que te metes en una operación, sabes dónde está tu stop loss antes de meterte en la operación. En vez de meterte en la operación y luego a ver qué  pasa.

Judith Casasampere:

Perfecto. El stop loss es una de las cosas importantes. El límite también, o un límite, o aunque sea, un objetivo de beneficios, igual también es importante. Y ahí es lo que iba a mencionar. Iba a mencionar, por un lado, la disciplina que tú has puesto desde la perspectiva de la constancia, pero al final también es disciplina de trading a la hora de que un trader tenga siempre este hábito, que en un podcast anterior debatimos con Ron, uno de mis participantes. Debatimos sobre los hábitos de los buenos inversores y uno de ellos, obviamente, es la disciplina. Y la disciplina a la hora de gestionar los riesgos es vital. Y la otra herramienta sería la orden bracket, la orden de paréntesis, que es la que nos protege cuando el mercado se va al revés de lo que esperamos y también nos pone un objetivo, aunque sea, cuando el mercado va para arriba o va para abajo, pero no los está beneficiando en nuestra posición, ¿verdad?

Jose Blasco:

Por supuesto. Lo que has dicho es absolutamente clave. Y de hecho, fíjate, primero que nada, con la plataforma de trading de Interactive Brokers es tan fácil poner una bracket order, una orden de paréntesis y luego ya te olvidas, aunque apagues tu computadora, aunque se caiga tu conexión de internet, sabes que tus órdenes están en los servidores de Interactive Brokers y si el mercado se mueve en tu favor, te sales con el beneficio predeterminado, si el mercado se mueve en contratuya, te sales con la pérdida predeterminada. Y si tienes un plan de trading inteligente donde los stop losses y los profit targets están ubicados en posiciones, como he dicho, inteligentes, pues obtienes el beneficio de tener lo que se dice en inglés un reward to risk ratio, un ratio de beneficio a pérdida que te permite perder más veces que cuando ganas y todavía ganar dinero al final de la corrida. Entonces, esto es muy importante. Pensemos en un trader que ejecuta operaciones siempre con el stop loss donde cuando pierde, pierde una cantidad determinado, pero cuando gana, gana tres veces más. Imaginemos ese caso, ¿no? Y ahora imaginemos que este trader pierde 75% de las veces. Es decir, de cuatro trades pierde tres y gana una. Eso es perder 75% de las veces o ganar 25% de las veces, lo cual es un resultado un tanto pobre, ¿no? Pero con una gestión de riesgo adecuada pierdes tres veces, uno, y ganas una vez tres y el resultado final es que no has perdido dinero aunque te has equivocado 75% de las veces. Lo cual es muy eficiente y poner el trader en una posición de seguridad. Obviamente no hay garantías en el mercado, pero precisamente porque no hay garantías, proteger el riesgo es vital.

Judith Casasampere:

Por tanto, estamos hablando de ese equilibrio correcto que estabas mencionando. De donde el equilibrio correcto está entre la toma de riesgos y la protección del capital, pero a la vez también ir viendo las probabilidades de que tienes tu de acertar o no en tus propias estrategias. Hay otro tipo de órdenes que también es importante, que sería las órdenes trailing stop, las órdenes de stop dinámico. ¿Quieres hablaros un poco de ellas también?

Jose Blasco:

Claro que sí. Lo bonito de la tecnología y una vez más con la tecnología de la plataforma de Interactive Brokers se pueden hacer muchas cosas muy inteligentes sin esfuerzo alguno. Por ejemplo, los trailing stops, que son stops dinámicos que se mueven automáticamente cuando el mercado se mueve a tu favor. Pongamos que un trader se mete en una operación a principio y planifica arriesgar, vamos a utilizar 100 dólares por utilizar un número redondo. Y el mercado empieza a moverse en favor de ese trader. Bueno, si el stop se deja donde estaba al principio y el mercado al final vuelve en contra, pues este trader perdería 100 dólares, que es el plan inicial. Pero qué tal si empecé a utilizar un stop estático, utilizamos un stop dinámico, un trailing stop que se llama en inglés y el mercado empieza a moverte a tu favor, empieza a moverse a tu favor y conforme el mercado se mueve a tu favor, el stop se está moviendo a tu favor siguiendo el precio, llamémosle por una diferencia de 100 dólares. Entonces, en un momento dado, si el mercado se vuelve en contra tuya, te saldrías de la operación con una perdida o muy pequeñita o con un beneficio.

Y esto ocurriría sin que ni siquiera mires la pantalla, porque está todo gestionado por la plataforma de Interactive Brokers que está en la nube, está todo en servidores, en data  centers y todo ocurre en manera automática sin esfuerzo.

Judith Casasampere:

Perfecto, muy bien explicado. Y otra de las cuestiones que yo pienso que también es muy importante, que beneficia mucho a la hora de gestionar los riesgos de los traders, sería el tema de las alertas y las alertas condicionadas incluso, alertas que al final terminan lanzado órdenes si el mercado llega a un determinado nivel también, pero en este sentido se cumplen varias condiciones a la vez. ¿Nos quieres también explicar un poquito sobre ello?

Jose Blasco:

Claro que sí, es fundamental tener un mecanismo de alertas, sobre todo si uno quiere estar diversificado. Hay tantos mercados para mirar o vigilar y al final las personas tenemos otras obligaciones en la vida y estamos ocupados y tener un mecanismo de alertas que nos alerta y que nos diga, esto está ocurriendo. P or ejemplo, a lo mejor un trader tiene acciones de compañías relacionadas con el petróleo y quieres tener alertas en el precio de futuros de petróleo y si ocurre cualquier cosa en ese precio, pues a lo mejor quieres cerrar o entrar operaciones nuevas con acciones de compañías de petróleo.

Entonces todo esto no significa que necesites 34 pantallas de ordenador en casa y que tengas que estar mirándolas, puedes tener mecanismos de alertas. Y de hecho me encantaría también enlazar el concepto de alerta con el de órdenes automáticas con la plataforma de Interactive Brokers donde incluso tú puedes poner por ejemplo, imagínate que has comprado una acción, voy a decir con el ejemplo de petróleo, tienes acciones de British Petroleum y en un momento dado ocurre algo con el precio de petróleo en los mercados de futuro y tú quieres cerrar la acción en base a una condición del precio de futuros de petróleo. Entonces también puedes hacer eso de manera automática en la plataforma y como digo sin esfuerzo y esto de hecho te fuerza a ser disciplinado volviendo a lo que tú decías y así no hay no hay emociones y no hay cambios de opinión la última hora.

Judith Casasampere:

Es perfecto. Por tanto, resumiendo hemos revisado que todo lo que sería la gestión de riesgos se puede hacer siempre pensando y reflexionando cuál sería nuestra estrategia poniendo sobre todo en equilibrio lo que serían las pérdidas con las ganancias y luego tener la oportunidad de utilizar todas las herramientas porque solo tenemos cuatro ojos ,como mucho, todas las herramientas para poder gestionar esos riesgos de manera eficiente. ¿Es este el resume?

Jose Blasco:

Claro que si. Bueno y una cosa importante para compartir estamos realizando un curso de trading para ayudar a todos los oyentes a iniciarse o mejorar lo que hacen los mercados financieros y en este sentido tenemos un formulario online donde podemos matar dos pájaros de un tiro. Uno sería el que podáis compartir con nosotros preguntas que tengáis de forma que respondemos vuestras preguntas en el siguiente podcast y el segundo que os podáis apuntar de manera gratuita al curso de trading que yo comentaba de forma que podamos ayudaros a mejorar o iniciarse en trading. La dirección de la página web para acceder a este formulario es www.tradewithufos.com/reinventarse. Ahora bien como lo he dicho medio de español y medio de inglés lo digo otra vez www.tradewithufos.com/reinventarse. Nos vemos en la próxima.

Judith Casasampere:

Muchísimas gracias José por este capítulo de hoy.

Jose Blasco:

Un placer Judith, un saludo a todos.

Infomacion de contacto:

https://www.tradewithufos.com/reinventarse/